La Finance Traditionnelle et Centralisée (CeFi)
Le secteur bancaire traditionnel propose divers services financiers, tels que les emprunts, les assurances et les produits d’épargne, auxquels nous sommes tous familiers. Ces services sont centralisés, ce qui signifie que les décisions et le contrôle sont entre les mains des banques.
Par exemple, la capacité à obtenir un prêt dépend des critères et des décisions de l’institution bancaire, qui peut accepter ou refuser de manière arbitraire.
Le Livret A et les Assurances-Vie
Deux des produits d’épargne les plus populaires en France sont le livret A et les assurances-vie. Le livret A, réglementé par l’État, offre un taux d’intérêt actuellement fixé à 3%, exempt d’impôts. Cependant, avec une inflation actuellement supérieure à ce taux selon la Banque de France, ce taux est insuffisant pour protéger le pouvoir d’achat des épargnants.
Les assurances-vie elles offrent une enveloppe fiscale permettant d’investir dans divers actifs. Mais avec des rendements souvent faibles et non garantis.
Les fonds en euros, sécurisés, investissent principalement dans des obligations jugées sûres, tandis que les unités de compte, plus risquées, investissent dans des actions, l’immobilier et d’autres actifs.
Évolution tu taux du livret A face à l’inflation depuis 1992 – Banque de France – Insee
La Finance Décentralisée (DeFi)
La DeFi vise à offrir les mêmes services financiers que les banques traditionnelles, mais sans intermédiaire. Tout est automatisé grâce à des contrats intelligents (smart contracts), ce qui élimine les décisions arbitraires et centralisées.
Les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs fonds et leurs choix d’investissement.
Les Valeurs de la DeFi
La DeFi repose sur des principes clés qui la différencient des institutions financières traditionnelles :
Décentralisation. Contrairement aux banques, où le pouvoir est concentré entre les mains de quelques institutions, la DeFi fonctionne sur des réseaux blockchain décentralisés. Cela signifie que le contrôle est réparti entre les utilisateurs du réseau.
Transparence. Toutes les transactions sur les plateformes DeFi sont enregistrées sur la blockchain et sont accessibles au public. Cette transparence renforce la confiance et permet aux utilisateurs de vérifier eux-mêmes les transactions.
Accessibilité. La DeFi est ouverte à tous, sans restriction géographique ou barrière d’entrée élevée. Tout ce dont vous avez besoin est une connexion Internet et un portefeuille de cryptomonnaies.
Interopérabilité. Les applications DeFi sont souvent interopérables, ce qui signifie qu’elles peuvent fonctionner ensemble de manière transparente, offrant aux utilisateurs une expérience financière intégrée.
Les Pools de liquidités, prêts et emprunts
Un pool de liquidité est une réserve d’actifs déposés dans un contrat intelligent. En fournissant des cryptomonnaies à ces pools, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements basés sur les frais de transaction payés par ceux qui utilisent ces pools pour échanger des actifs.
Les taux peuvent être très attractifs, surtout en période de forte demande de liquidité.
Exemple de pool de liquidité sur Beefy
La DeFi offre également des services de prêt et d’emprunt. Les utilisateurs peuvent prêter leurs actifs contre des intérêts ou emprunter en utilisant leurs cryptomonnaies comme garantie. Le rendement de ces services dépend de l’offre et de la demande sur les différentes plateformes de DeFi.
Avantages de la DeFi
Contrôle et Transparence. Les utilisateurs gardent le contrôle total de leurs fonds et peuvent suivre toutes les transactions en temps réel grâce à la blockchain.
Rendements Supérieurs. Les taux de rendement en DeFi sont souvent bien plus élevés que ceux des produits financiers traditionnels. Par exemple, certaines plateformes comme Osmosis offrent des rendements dépassant les 70% sur certains pools de liquidité.
Flexibilité. La DeFi permet une plus grande flexibilité dans les choix d’investissement et l’accès aux services financiers sans restriction géographique.
Absence d’Intermédiaire. La DeFi élimine le besoin d’intermédiaires financiers, ce qui réduit les coûts de transaction et permet des processus plus efficaces.
Inconvénients de la DeFi
Complexité et Accessibilité. Les plateformes DeFi peuvent être difficiles à utiliser pour les novices et nécessitent une compréhension technique de base.
Risque de Perte. Les investissements en DeFi sont sujets à des risques, y compris la volatilité des prix des cryptomonnaies et l’impermanent loss dans les pools de liquidité.
Sécurité. La DeFi est vulnérable aux hacks et aux attaques. Selon un rapport de 2023, les hacks de plateformes DeFi ont totalisé plus de 2,3 milliards de dollars en pertes.
La Finance Centralisée dans les Cryptomonnaies : CeDeFi
La finance centralisée (CeFi) dans le milieu des cryptomonnaies, parfois appelée CeDeFi, combine des éléments de la finance traditionnelle avec les avantages des cryptomonnaies. Ce modèle vise à offrir une interface plus conviviale tout en maintenant des rendements élevés.
Avantages de la CeDeFi
Sécurité et Assistance : En cas de perte ou de hack, les fonds sont généralement assurés par la plateforme. Les grandes plateformes comme Binance ou Coinbase offrent un support client dédié.
Rendements Élevés : Les plateformes CeDeFi peuvent offrir des rendements compétitifs en utilisant les fonds des utilisateurs pour investir dans la DeFi. Par exemple, SwissBorg offre jusqu’à 7% de rendement sur l’USDT, tandis que Nexo et Crypto.com peuvent atteindre jusqu’à 14%.
Inconvénients de la CeDeFi
Contrôle Centralisé : Contrairement à la DeFi, les utilisateurs de CeDeFi n’ont pas le contrôle total de leurs fonds, ce qui peut aller à l’encontre des principes de décentralisation des cryptomonnaies.
Rendements Moindres : Bien que les rendements soient élevés par rapport aux banques traditionnelles, ils sont généralement inférieurs à ceux des protocoles DeFi directement accessibles.
La DeFi représente une alternative prometteuse aux services financiers traditionnels, offrant des avantages significatifs en termes de contrôle, de transparence et de rendements potentiels.
Cependant, elle comporte également des risques et des défis, notamment en termes de sécurité et de complexité. Pour ceux qui cherchent à maximiser leurs rendements tout en gardant le contrôle de leurs fonds, la DeFi représente une option intéressante, bien que nécessitant une certaine vigilance et compréhension.
Les plateformes CeDeFi offrent une solution intermédiaire, combinant la sécurité et l’assistance des services centralisés avec les avantages des cryptomonnaies, mais elles viennent avec leurs propres compromis.
En fin de compte, le choix entre les services financiers traditionnels, la DeFi et la CeDeFi dépend des préférences personnelles et du niveau de confort avec les nouvelles technologies financières.
