Le slippage, définition d’un concept crucial à comprendre pour toute personne impliquée dans le trading ou les transactions de cryptomonnaies.
Il se produit lorsque le prix auquel une transaction est exécutée diffère du prix attendu. Cela peut se produire dans différents contextes. Que ce soit sur les plateformes de trading traditionnelles ou lors de swaps de cryptomonnaies dans un portefeuille personnel ou sur des plateformes décentalisées.
Le Slippage en Trading - Définition
En trading, le slippage survient lorsque l’ordre d’achat ou de vente d’un actif est exécuté à un prix différent de celui auquel il a été placé. Cela peut se produire pour diverses raisons :
- Volatilité du marché. Les prix des actifs peuvent fluctuer rapidement, surtout dans les marchés volatils comme les actions ou les cryptomonnaies. Si le prix change entre le moment où l’ordre est placé et celui où il est exécuté, le slippage peut se produire.
- Liquidité du marché. Dans les marchés peu liquides, où il y a moins d’acheteurs et de vendeurs, les grandes transactions peuvent influencer le prix de l’actif, entraînant du slippage.
Supposons que vous souhaitez acheter 1 Bitcoin (BTC) à 40 000 USD.
Vous placez un ordre d’achat, mais en raison de la forte volatilité, le prix monte à 40 200 USD avant que votre ordre ne soit exécuté. Vous subissez donc un slippage de 200 USD.
Exemple d’un Slippage, différence entre ordre placé, et ordre exécuté
Le Slippage dans les Swaps - Définition
Le slippage est également fréquent lors des swaps de cryptomonnaies, c’est-à-dire lorsqu’une cryptomonnaie est échangée contre une autre sur des plateformes décentralisées (DEX) comme Uniswap ou SushiSwap.
Lorsque vous initiez un swap, le prix affiché est basé sur le dernier taux de change disponible. Cependant, si le marché est très actif, le prix peut changer avant que la transaction ne soit confirmée, entraînant un slippage.
Imaginons que vous souhaitez échanger 1 Ethereum (ETH) contre 3000 USDC (stablecoin).
Vous initiez le swap sur Uniswap, mais en raison d’une forte demande, le taux de change fluctue et vous recevez finalement 2990 USDC au lieu des 3000 attendus. Le slippage ici est de 10 USDC.
Comment minimiser le Slippage ?
Utiliser des ordres « Limites ». Dans le trading, les ordres limites permettent de spécifier le prix maximum (pour un achat) ou minimum (pour une vente) auquel vous êtes prêt à effectuer la transaction.
Cela peut aider à éviter le slippage en ne permettant pas à la transaction de se réaliser à un prix moins favorable.
Contrôler la tolérance au Slippage. Sur les plateformes décentralisées, vous pouvez souvent définir une tolérance au slippage. Si le taux de change varie au-delà de cette tolérance avant l’exécution de votre transaction, celle-ci est annulée.
Transiger lors de périodes de Faible Volatilité. Essayez de réaliser vos transactions lorsque le marché est moins volatil pour réduire les risques de slippage.
Utilisez des pools de liquidité où la liquidité est suffisante. Si vous tentez un swap d’une cryptomonnaie qui est sur une pool de liquidité avec peu de liquidité, le prix peux fortement fluctuer et ainsi engendrer un Slippage. Étudiez bien la liquidité présente une la pool avant chaque transaction.
Le slippage est un phénomène courant en trading et lors des swaps de cryptomonnaies. Il résulte principalement de la volatilité et de la liquidité du marché.
Comprendre comment fonctionne le slippage et comment le minimiser est essentiel. Que ce soit pour les trader ou utilisateur de cryptomonnaies afin de réduire les coûts imprévus et optimiser les transactions.
