Quels sont les cycles du marché des cryptomonnaies ?

Le marché des cryptomonnaies est caractérisé par des cycles distincts, souvent comparés aux bulles spéculatives observées dans les marchés traditionnels. Comprendre ces cycles permet aux investisseurs de mieux naviguer dans ce marché volatil et de prendre des décisions informées. Étudions ces cycles et adaptons les au marché actuel.

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Les phases du cycle de marché

Phase de Stealth (Phase de l’infiltration)

  • Cette phase est marquée par l’entrée des investisseurs avertis, souvent appelés « Smart Money ». Ils reconnaissent le potentiel d’un actif avant qu’il ne soit largement connu. Les prix augmentent légèrement sans attirer beaucoup d’attention publique.
  • Exemple : Les prix sont bas et la volatilité est faible. Les informations sur l’actif sont limitées aux cercles d’initiés.

Phase de Conscience (Awareness Phase)

  • Les investisseurs institutionnels commencent à s’intéresser à l’actif. Cette phase voit une augmentation de la valorisation et une reconnaissance accrue, bien que le grand public ne soit pas encore pleinement impliqué.
  • Représentation : Les prix augmentent de manière significative, avec des corrections intermédiaires. L’attention des médias commence ainsi à croître, mais reste limitée.

Phase de Manie (Mania Phase)

  • Caractérisée par une spéculation intense et une couverture médiatique importante, cette phase attire une participation massive du public. Les prix augmentent de manière exponentielle, souvent alimentés par une « peur de manquer » (FOMO).
  • Par exemple : Les prix atteignent des sommets historiques, les discours sur un « nouveau paradigme » deviennent courants, et l’enthousiasme général atteint son paroxysme.

Phase de Souffle (Blow off Phase)

  • Après avoir atteint un sommet, le marché commence à se corriger. La phase initiale de déni est suivie par des tentatives de retour à la normale, souvent marquées par des pièges haussiers (bull traps). La chute des prix devient inévitable, conduisant à la capitulation et au désespoir.
  • Représentation : Les prix chutent rapidement et de manière significative, avec des périodes de fausse reprise. Finalement, les prix se stabilisent autour de la moyenne.
Cycle marché crypto

Cycle du marché crypto

Application du cycle au marché crypto, exemple avec le Bitcoin

Partons d’une hypothèse : Le Bitcoin est actuellement dans la Blow off Phase, entre le Déni et le Bull Trap.

Reprenons les éléments historiques :

Phase de Stealth

  • Entre 2022 et 2023, les investisseurs avertis accumulent du Bitcoin en prévision du prochain cycle haussier. Le Bitcoin oscille alors entre 16.000$ et 32.000$.

Phase de Conscience

  • En 2023, Bitcoin attire l’attention avec l’intérêt croissant des institutions comme Blackrock et Grayscale, et le début de rumeurs concernant de futures approbations d’ETF.

    Le prix du Bitcoin monte de 35.000$ vers les 45.000$. Mais c’est l’approbation des ETF Bitcoin le 10 Janvier 2024 qui enclenche le « First Sell off », suivi d’une légère chute du Bitcoin de 49.000$ à 38.000$.

     

Phase de Manie

  • Le succès des ETF Bitcoin et l’approche du Halving en Avril 2024 tirent le prix du Bitcoin vers le haut.

    En Mars, le Bitcoin passe de 50.000$ à 63.000$ et la couverture médiatique est intense. Le public général investit massivement, poussant ainsi Bitcoin à de nouveaux sommets historiques, aussi appelé ATH.

    La croyance dans un « nouveau paradigme » devient courante.

Phase de Souffle

  • Après avoir atteint un sommet en début 2024, Bitcoin commence à se corriger.

    Les ETF rythment le marché et vendent en masse leurs Bitcoins au prix le plus haut, cela marque l’entrée en phase de Déni.

    Le Bitcoin pourrait actuellement être en phase de bull trap. Bitcoin reste soutenu par des ETF et ne retourne pas à ses plus bas niveaux, suggérant une modification du cycle traditionnel en raison de l’implication institutionnelle.

Cycle marché crypto exemple avec le Bitcoin

Application du cycle au marché crypto, exemple avec les Altcoins

De la même manière que pour le Bitcoin, partons d’une hypothèse : les Altcoins sont en phase de bear trap.

Reprenons les éléments historiques qui permettent d’arriver à cette hypothèse :

Phase de Stealth

  • Entre 2022 à début 2023, les altcoins stagnent, ils attirent l’attention des investisseurs avertis qui remplissent leurs positions. De secteurs comme la DeFi ou l’IA  restent largement méconnus et oubliés du grand public.

    L’Ethreum par exemple oscille lui entre 1.000$ et 2.000$.

Phase de Conscience

  • Fin 2023 début 2024, les altcoins attirent l’attention, ils commencent à Pump et suivent la tendance du Bitcoin qui lui vois l’approbation de ses ETF Bitcoin.

    Cependant, le grand public et les médias ne sont pas encore pleinement impliqués. Les Altcoins sont juste liés au Bitcoin et chacun d’entre eux est encore loin de leur plus haut historique.

Phase de Manie (Potentielle)

  • Hypothèse : La visibilité accrue des altcoins grâce à l’approbation d’n ETF Ethereum et aux élections présidentielles de 2024 pourrait déclencher une phase de manie.

    Les récentes avancée et l’approbation des ETF ETH ont propulsés sont prix à 4.100$ créant ainsi les premières ventes, autrement dit « First Sell off ». Cette correction s’accompagne aussi de la redescente d’un Bitcoin vers les 62.000$ qui cause du mal aux Altcoins.

    Les Altcoins sont corrélés au Bitcoin, ils montent un peu quand il monte, mais ils baissent énormément quand le Bitcoin baisse. Expliquant ainsi le double effet de chute actuel sur les Altcoins, que l’ont pourrait ainsi catégoriser comme un « Bear trap ».
Conclusion

Comprendre les cycles de marché permet de mieux anticiper les mouvements des prix et de prendre des décisions d’investissement éclairées.

Actuellement, Bitcoin semble être dans une phase de correction contrôlée par des institutions.

Les altcoins eux sont potentiellement en route vers une phase de manie alors qu’ils n’ont toujours pas atteint leur plus haut historique.

Ces dynamiques continueront de se jouer alors que le marché des cryptomonnaies évolue et que de nouveaux acteurs entrent en scène.

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