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APR et APY, quels sont les différents rendements en finance décentralisée ?

Dans le monde de la finance décentralisée (DeFi), comprendre les mécanismes de rendement tels que l'Annual Percentage Rate (APR) et l'Annual Percentage Yield (APY) est essentiel. Ces termes, souvent utilisés pour décrire les retours sur investissement, peuvent sembler similaires mais ont des implications distinctes pour les investisseurs. Cet article explore ces différences et explique comment ces rendements fonctionnent dans le contexte des crypto-monnaies. Définition des concepts d'APR et d'APY sur BIM Blog.

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Définition, c'est quoi l'APR en DeFi ?

L’APR, ou Taux Annuel Effectif Global, représente le rendement annuel que vous pouvez vous attendre à gagner d’un investissement. Ce taux ne tiens pas compte de la capitalisation des intérêts.

Dans le domaine de la DeFi, l’APR est souvent utilisé pour décrire le rendement que vous obtenez d’opérations telles que le prêt de vos crypto-monnaies. Ce taux inclut aussi les intérêts ainsi que d’autres frais qui pourraient être imposés au cours de l’année.

Définition, c'est quoi l'APY en DeFi ?

L’APY, ou Taux de Rendement Annuel, prend en compte l’effet de la capitalisation des intérêts sur une période d’un an. Cela signifie que l’APY reflète combien vous gagnerez avec les intérêts qui sont donc ajoutés au capital initial et qui génèrent à leur tour des intérêts.

En DeFi, l’APY est souvent préféré pour calculer le rendement des stratégies de staking ou de yield farming. Là où les gains réinvestis augmentent le potentiel de croissance de l’investissement.

Staking et Yield Farming : Comprendre les pools de liquidité

Une pool de liquidité dans la DeFi est un pot commun où les utilisateurs déposent leurs actifs. Pourquoi ? Généralement pour faciliter les échanges sur la plateforme. Par exemple, une pool crvUSD/USDC pourrait ainsi permettre aux utilisateurs d’échanger ces deux stablecoins plus efficacement.

Les investisseurs qui fournissent leurs fonds à ces pools sont souvent récompensés. Que ce soit avec une part des frais de transaction générés par les échanges, ou par des tokens supplémentaires, générant ainsi des revenus passifs.

Exemple de rentabilité dans une Pool de Liquidité

Prenons une pool de liquidité crvUSD/USDC.e qui offre un APY de base de 0.0613% par jour donc soit 25.09% par an grâce aux échanges qui s’y produisent.

En plus, elle offre un « Trading APR ». Il reflète des rendements supplémentaires générés par des activités de trading plus fréquentes dans la pool.

Ce Trading APR peut être significativement plus élevé sur d’autres Pools. Cependant il reste aussi plus variable et dépend de l’activité de trading réelle.

Définition de l’APY et l’APR en exemple avec une pool de liquidité sur Beefy

Les Différences entre APR et APY dans la DeFi

L’APR est une mesure plus directe et facile à comprendre. Elle ne prend donc pas en compte la capitalisation des intérêts. Elle est ainsi utile pour évaluer les prêts ou les crédits où les intérêts ne sont pas capitalisés aussi fréquemment.

En revanche, l’APY peut être plus attrayant pour les investissements à long terme dans la DeFi. Notamment tels que le staking ou le yield farming, où les intérêts composés jouent un rôle crucial.

Limites de l'APR et de l'APY dans la DeFi

Il est important de noter que les taux APR et APY peuvent fluctuer dans la DeFi en raison de la volatilité du marché et des changements dans les protocoles. Cela peut affecter la prévisibilité des rendements.

De plus, les taux élevés peuvent parfois masquer des risques sous-jacents, comme la possibilité de perte permanente en cas de volatilité extrême du marché (impermanent loss).

Comprendre la définition et la différence entre l’APR et l’APY et comment ces taux s’appliquent aux différentes stratégies en DeFi est crucial pour tout investisseur dans l’espace crypto.

Que vous choisissiez de participer à des pools de liquidité, au staking, ou encore au yield farming, une compréhension claire de ces concepts peut donc vous aider à optimiser vos retours tout en gérant les risques associés.

Comme toujours, il est recommandé de faire des recherches approfondies et de considérer la stabilité et la réputation des plateformes sur lesquelles vous choisissez d’investir.

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