Qu'est-ce que le Coinbase Wrapped ETH (cbETH) ?
Le cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH) est un jeton ERC-20 émis par Coinbase, représentant des ETH stakés sur le réseau Ethereum.
En d’autres termes, lorsqu’un utilisateur stake ses ETH via Coinbase, ceux-ci sont verrouillés pour sécuriser le réseau et générer des récompenses de staking. Cependant, contrairement au staking traditionnel où les fonds sont gelés, cbETH permet aux utilisateurs d’accéder à une version liquidité de leurs ETH stakés, sous la forme de ce jeton.
Ce processus est appelé staking liquide. Il offre l’opportunité de continuer à utiliser ses ETH stakés dans diverses applications DeFi, tout en continuant à percevoir les récompenses de staking. Ainsi, cbETH permet une flexibilité d’utilisation tout en renforçant la sécurité et la décentralisation du réseau Ethereum.
Logo cbETH
Les avantages du cbETH
L’un des principaux avantages de cbETH réside dans sa capacité à rendre le staking plus accessible et plus pratique. Voici quelques points forts :
Liquidité dans le staking. Les utilisateurs ne sont plus bloqués par la période d’attente ou le délai de retrait de leurs ETH stakés. Avec cbETH, ils peuvent vendre ou échanger leurs actifs à tout moment sans attendre que la période de déblocage soit terminée.
Utilisation dans la DeFi. cbETH est conçu pour être utilisé comme collatéral dans les plateformes DeFi. Par exemple, il peut être déposé sur un protocole de prêt pour emprunter des stablecoins tout en continuant à percevoir des récompenses de staking.
Conversion dynamique. Le taux de conversion entre cbETH et ETH évolue constamment, en fonction des récompenses de staking accumulées. Ainsi, avec le temps, chaque cbETH peut représenter plus d’ETH stakés.
Sécurité. Coinbase met un point d’honneur sur la sécurité de ses produits. Le smart contract utilisé pour gérer cbETH a été audité par des entreprises spécialisées, renforçant la confiance des utilisateurs dans cette solution.
Comment fonctionne le cbETH ?
Le cbETH est créé par un processus appelé wrapping. Lorsqu’un utilisateur stake ses ETH via Coinbase, ces ETH sont automatiquement enveloppés sous forme de cbETH à un taux de conversion basé sur la quantité d’ETH stakés et les récompenses accumulées. Ce taux de conversion évolue en fonction des performances du staking, des récompenses obtenues et des éventuelles pénalités pour les validateurs.
Une fois que le Ethereum Shanghai Upgrade sera complètement en place, les utilisateurs pourront à terme déstaker leurs ETH et convertir leur cbETH en ETH.
cbETH et la DeFi, des risques ?
cbETH a été conçu pour être pleinement intégré dans l’écosystème DeFi. En tant que jeton ERC-20, il peut être utilisé sur de nombreuses plateformes décentralisées pour le prêt, l’emprunt ou encore le yield farming. Cela permet à l’utilisateur de maximiser le rendement de ses ETH, en les utilisant comme collatéral tout en recevant les récompenses de staking.
De plus, Coinbase espère que cbETH deviendra un acteur majeur de la DeFi en raison de la transparence et de la sécurité de ses processus. Les smart contracts open source permettent aux protocoles DeFi d’ajouter facilement le support pour cbETH sans dépendre directement de Coinbase.
Sécurité et gestion des risques
L’un des principaux risques du staking est le slashing, c’est-à-dire la perte d’une partie des ETH stakés en cas de mauvaise performance des validateurs (ex. downtime ou double signature). Coinbase a mis en place plusieurs stratégies pour minimiser ces risques, notamment une diversification des clients Ethereum, des opérateurs de nœuds, et des environnements d’hébergement.
Coinbase continue de surveiller et de sécuriser l’ensemble du processus de staking et du wrapping, offrant ainsi un cadre de staking liquide sécurisé, avec des audits réguliers des smart contracts.
Le cbETH sur BIM Exchange
Avec l’arrivée du cbETH sur BIM Exchange, les utilisateurs ont désormais la possibilité d’acheter et de vendre ce jeton facilement via des virements bancaires, sans processus de KYC (Know Your Customer). Cette intégration ouvre des opportunités intéressantes pour les utilisateurs souhaitant participer à l’écosystème DeFi tout en bénéficiant de la simplicité d’utilisation de BIM Exchange.
Bien que certaines fonctionnalités, comme les swaps, les bridges et le staking direct via BIM Exchange, ne soient pas encore disponibles, cette nouvelle offre permet aux utilisateurs de se positionner dans l’univers du staking liquide.
L’accès à cbETH via BIM Exchange facilite aussi l’inclusion dans la finance décentralisée pour ceux qui souhaitent explorer les options de rendement tout en restant flexibles dans leurs positions.
Ethereum cbETH sur BIM Exchange
Source : BIM Exchange
